中美股市極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng):基于投資者情緒視角
作者：楊青; 周文龍 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院; 上海200433
摘要：本文基于VAR模型從投資者情緒視角研究中美股市極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明:中美股市存在顯著的雙向極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),美股對中國股市的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)可能存在信息溢出和投資者情緒這兩個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制;在股權(quán)分置改革之前,美股對中國股市存在顯著的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),而中國股市極端風(fēng)險(xiǎn)并不能顯著影響美股極端風(fēng)險(xiǎn);在股權(quán)分置改革之后,美股對中國股市依然存在顯著的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),中國股市對美股也存在顯著的極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng);此外,“次貸危機(jī)”前后,美股對中國股市風(fēng)險(xiǎn)益出機(jī)制亦有所擴(kuò)展,中國股市投資者情緒機(jī)制亦發(fā)揮了作用。
注：因版權(quán)方要求，不能公開全文，如需全文，請咨詢雜志社。
上海金融雜志
上海金融雜志， 月刊，本刊重視學(xué)術(shù)導(dǎo)向，堅(jiān)持科學(xué)性、學(xué)術(shù)性、先進(jìn)性、創(chuàng)新性，刊載內(nèi)容涉及的欄目：論文、金融動(dòng)態(tài)等。于1980年經(jīng)新聞總署批準(zhǔn)的正規(guī)刊物。
- CSSCI南大期刊
- 北大期刊
- 統(tǒng)計(jì)源期刊
- 1-3個(gè)月審核
